Eurex 옵션 전략

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옵션 전략의 미스 레인지 범위 : 미스 범위 결정을위한 규칙 조정.

No. 070/2017 옵션 전략의 미스 트레이드 범위 : 미스트 범위 결정을위한 규칙 조정.

Eurex Deutschland와 Eurex Zürich에서 거래 조건의 2.8.5에 따른 옵션 전략의 미스 매치 범위 결정에 대한 규칙은 2017 년 7 월 10 일부터 조정될 것입니다.

이 개정안은 Eurex Deutschland 및 Eurex Zürich의 거래 조건 번호 2.8.5에 나와있는 옵션 전략에 대한 미스 매치 범위 결정 방법을 나타냅니다. 2.8.5에 따른 선물 전략에 대한 미 판단 범위의 결정 방법 및 2.8.6에 따른 기준 가격 결정에 대한 규칙은 변함이 없다.

모든 옵션 전략 유형 및 모든 시장 상황에 대해 적절한 미스 레인지 범위를 결정하기 위해 규칙은 미스 레인지 범위를 결정할 때 순 전략 가격 및 전략을 구성하는 아웃 라이트 옵션의 가격을 고려하여 조정됩니다. 그 결과 반대 전략의 옵션 전략에 대해 더 넓은 미스 레인지가 발생하게되어 이러한 전략과 관련된 일반적인 가격 변동성을 허용합니다.

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옵션 전략 거래 강화 : 전략 마법사 볼륨 증가로 이익을 얻습니다.

옵션 전략 거래 강화 : 전략 마법사 볼륨 증가로 이익을 얻습니다.

Strategy Wizard SM에서 제공되는 옵션 전략에서 지속적으로 증가하는 볼륨에 대해 알려 드리게되어 대단히 기쁩니다. 더 많은 전략을 지원하는 T7 거래 아키텍처 덕분에 거래량이 더욱 증가했습니다. 그리고 2013 년 8 월에 새로운 Market-Making 프로그램이 도입 된 이래 옵션에서 활동중인 Market Maker의 수는 거의 3 배로 증가했습니다.

유동성 풀에 가입하는 것이 가장 좋은시기입니다.

다음 그래프는 2013 년 5 월로 거슬러 올라간 주식 및 주식 지수 옵션의 긍정적 인 거래량 증가, 즉 전략 견적과 상충되는 거래를 보여줍니다. 이 기간 동안 총 320 만 개의 옵션 계약이 변경되었습니다.

마켓 메이커 지수에 대한 가장 큰 거래는 2014 년 1 월 EURO STOXX® 지수 옵션 (OESX)에서 발생했으며 거의 ​​486,000 건의 거래가 이루어졌습니다. 2013 년 5 월부터 2014 년 1 월까지 총 190 만 건의 OESX 계약이 체결되었습니다.

Strategy Wizard SM의 기회에 대해 궁금한 점이 있으시면 언제든지 동료에게 문의하십시오.

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Eurex Exchange Trading Market 모델 전략 거래.

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전략 거래.

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복잡한 장비는 시장 참여자가 단일 레그 악기의 개별적인 조합을 만들고이 전략을 전체 시장에 발표 할 수 있도록하는 확장 된 조합 거래 기능입니다. 4 가지 종류의 전략 유형이 있습니다.

Eurex 비표준 옵션 전략에 의해 정의 된 전략 템플릿을 따르는 선물 옵션 조합 (시간 스프레드, 팩 및 번들, 스트립, 제품 간 스프레드) 표준 옵션 전략은 최대 5 개의 옵션 옵션 변동성 전략으로 자유롭게 구성 할 수 있습니다. 기본 선물 다리에 대한 옵션 다리의 다양성 또는 주식 옵션의 경우 주식 교환 (Trade Entry Service 기능을 통해서만 사용 가능)

시장 참여자가 만들고 발행하는 복잡한 도구는 전체 시장에서 볼 수 있으며 일반 옵션 및 선물 주문 도서와는 다른 별도의 공개 주문서를 통해 거래됩니다. 복잡한 계측기의 주문에 대한 매칭 알고리즘은 가격 / 시간 우선 순위의 원칙을 기반으로합니다. 복잡한 주문 도구에 대해서는 주문 제한 (즉시 주문 또는 취소 주문 포함) 및 견적이 지원됩니다. 언급 된 주문 유형 외에 다른 주문 유형은 복잡한 도구의 거래에 허용되지 않습니다.

옵션 시장 만들기의 경우 2013 년 8 월부터 다음 의무가 적용됩니다. 마켓 메이커는 옵션 전략의 견적 요청에 응답해야합니다. 자세한 정보 및 가격은 아래의 회람을 참조하십시오.

선물 조합.

선물 조합에는 자체 주문서가 있지만 시간 스프레드의 경우이 책은 개별 '다리'에 대한 주문서에 통합되어 있습니다. 선물 주문에 대해서는 시장 주문 및 정지 주문이 허용되지 않습니다. 유효 날짜도 지정할 수 있습니다.

T7 시스템에는 몇 가지 유형의 선물 조합이 허용됩니다.

시간 스프레드 표준 선물 전략 팩 & amp; 번들 스트립 상호 제품 확산.

시간이 흐른다.

시간 스프레드는 동일한 기초 위에서 선물에 대한 두 가지 서로 다른 성숙도를 결합합니다. 가격 / 시간 일치가 필요한 제품의 경우 언제든지 세 가지 시간 스프레드가 지원됩니다.

첫 번째 달 / 세 번째 달 (예 : 3 월 / 9 월) 두 번째 달 / 세 번째 달 (예 : 6 월 / 9 월)

조합을 구입한다는 것은 첫 번째 (만료에 가까워짐) 다리를 사고 나중에 다리를 팔며 가격 한도는 구매 및 판매의 순 가격을 반영 함을 의미합니다. 예를 들어, "5 MAR / JUN FDAX 스프레드를 -25에 구입"은 3 월 5 일 계약을 체결하고 동시에 6 월 5 일 DAX® 선물 계약을 판매하는 주문을 나타냅니다. 구매 가격과 판매 가격은 개별적으로 명시되어 있지 않지만, 구매 거래 가격은 순 매매 가격에서 25 포인트를 뺀 값보다 커야합니다. 상인은 계약의 가격 수준과 관련이 없지만 두 가격 간의 관계가 있습니다. 주문이 가득 찬 경우 상인은 오래 걸리는 조합으로, 즉 가까운 계약 기간이 길지 만 나중에 계약을 짧게 만듭니다.

선물 시간 스프레드 조합은 개별 다리의 주문서와 완전히 통합됩니다. 주문은 더 나은 가격을 산출 할 책에 따라 개별 다리의 주문 도서 ( '묵시적인'가격이라고도 함) 또는 별도의 조합 주문 도서와 자동으로 매치됩니다. 시간 스프레드의 경우 동일한 제품에서 단일 레그 주문의 틱 크기보다 작은 증분 가격을 입력 할 수 있습니다.

주문이 즉시 실행되거나 취소되지 않으면 조합 주문서에 들어갑니다. 조합 서적과 개별 다리에 대한 서적의 통합으로 인해 공개 조합 주문은 나중에 다리에 합성 가격을 생성합니다.

두 다리의 상대방이 같지 않을 수도 있습니다. 개별 다리는 단일 주문 번호를 통해 서로 관련되어 있지만 위치 및 거래 관리 목적을 위해 별도의 거래로 취급됩니다.

주문서의 조건이 변경되면 합성 가격도 그에 따라 변경됩니다.

표준 선물 전략.

표준 선물 전략은 동일한 선물 제품에 속한 두 개 이상의 다리 악기로 구성됩니다. 표준 선물 전략의 서명은 거래소가 정의한 전략 유형 템플릿을 따릅니다.

거래소는 표준 선물 전략 상품을 만들지 않습니다. 표준 선물 전략 도구는 사용자가 만듭니다. 표준 미래 전략 도구를 만들 때 사용자는 해당 도구 하위 유형을 지정하고 다리 순서, 비율 및 측면을 포함하여 해당 템플릿에 지정된 모든 규칙을 엄격히 준수해야합니다. 그렇게하지 않으면 생성 요청을 거부하게됩니다.

T7은 표준 선물 전략에 대한 합성 일치를 지원하지 않습니다. 즉, 표준 선물 전략 수주 및 견적은 동일한 계측기의 주문 및 견적과 일치합니다.

팩 & amp; 묶음.

팩 & amp; 번들은 복잡한 도구이며, 서명은 다음 규칙을 따릅니다.

모든 다리 악기는 동일한 미래 제품에 속합니다. 다리기구는 3 개월, 6 월, 9 월 또는 12 월의 계약 월 인 1/4 년을 나타내는 만료일을 갖는다. 다리기구는 유효 기간이 오름차순으로 정렬됩니다. 모든 다리는 서명에서 구매 다리로 정의됩니다. 모든 다리의 다리 비율은 1입니다.

분기 별 만기가있는 다리 악기는 팩의 경우에는 1 년, 번들의 경우에는 몇 년의 시간 범위를 커버합니다. 즉, 해당 기간의 모든 분기 별 만료 기간이 아무런 간격없이 표시됩니다. 결과적으로, 팩은 항상 4 개의 다리를 가지며 번들은 4 개의 다리의 정수배, 즉 2 년 묶음의 경우 8 개의 다리, 3 년 번들의 경우 12 개의 다리 등을 갖습니다.

팩 & amp; 번들 악기에는 다리 수와 따라서 커버 된 시간 범위의 길이를 정의하는 악기 하위 유형이 있습니다. 팩의 계기 하위 유형은 일반적으로 적용되는 기간이 오늘부터 얼마나 떨어져 있는지 나타내므로 팩 계기는 수명 기간 동안 계측기 하위 유형을 변경할 수 있습니다.

스트립은 팩 및 번들과 유사한 복합 악기입니다. 서명은 다음 규칙을 준수해야합니다.

모든 다리 악기는 동일한 미래 제품에 속합니다. 모든 다리는 서명에서 구매 다리로 정의됩니다. 모든 다리의 다리 비율은 1입니다. 다리 장비는 만료 날짜가 오름차순으로 정렬됩니다.

팩 및 amp; 번들, 다리 악기 선택에 대한 추가 제한은 없습니다. 특히 그들은 분기 별 만기일을 나타낼 필요가 없으며 갭이없는 만료 순서를 나타낼 필요가 없습니다.

제품 간 퍼짐.

제품 간 스프레드는 동일한 시장의 다른 선물 제품에 속한 두 개 이상의 다리 악기로 구성된 복잡한 악기입니다.

제품 간 보급 도구는 특정 제품에 속할 수 없기 때문에 제품 풀에 속합니다. 제품 풀은 단순히이 그룹의 제품에 대한 제품 간 보급 도구를 지원하고 구성하기 위해 형성된 제품 그룹입니다.

T7의 제품 간 스프레드 도구의 특성은 다음과 같습니다.

두 개 이상의 다리 악기 모든 다리 악기는 선물 악기입니다. 적어도 두 개의 다리 악기가 서로 다른 제품에 속합니다. 하나 이상의 구매 다리와 적어도 하나의 팔 다리 다리 비율은 999까지의 정수입니다.

제품 간 스프레드 도구에는 계기 하위 유형이 있지만 이는 정보 제공의 목적으로 만 사용됩니다. 즉, 제품 간 스프레드의 특정 계기 하위 유형에 대해 정의 된 템플릿이 없습니다.

동일한 시장에 속해야하는 것 이외의 제품 간 스프레드를 형성하기 위해 결합 될 수있는 선물 제품에 대한 제한은 없습니다. T7은 확연히 다른 계약 값을 가진 다리 악기로 특히 제품 간 퍼짐을 지원합니다.

현재 Eurex에서 거래를위한 제품 간 스프레드는 설정되지 않았습니다.

추가 정보.

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보조 항법.

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& # 169; Eurex Frankfurt AG.

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기타 Eurex Group 웹 사이트 Eurex Group Eurex 아시아 Eurex Clearing Eurex Bonds Eurex Repo EEX - 유럽 에너지 거래소 - 기타 Deutsche Börse Group 웹 사이트 - Deutsche Börse Group Capital Markets Academy.

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Eurex 교환 무역 거래 도구.

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무역 도구.

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가능한 한 일상 업무를 편리하게하기 위해 우리는 두 가지 유용한 거래 도구를 개발했습니다.

OptionMaster를 사용하면 옵션 가격과 지표를 온라인으로 계산할 수 있으며 컴퓨터 기반 시뮬레이션 프로그램 인 MarginCalculator는 Eurex 마진 요구 사항을 계산하고 시뮬레이션하는 데 도움을주기 위해 설계되었습니다.

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